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美国M2货币供应指数式增长 金价随之节节攀升

2018-08-23 01:26:00 来源:图表家

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美国M2指数式增长,金价随之节节攀升-图表家

  根据圣路易斯联储公布的数据,过去50年,美国M2货币供应呈指数式增长,自1971年以来每年增长约6.7%。流通货币增加会推高物价。

  黄金价格有起有伏,但随着M2的增长而走高。下图为M2与金价的比值。

  美国官方黄金持有量从1950年代末的逾20,000吨下降至1980年的约8,133吨。1971年美国宣布将美元与黄金脱钩之后,印制美元的限制减少,给银行卡特尔带来利益,并且为主张“支出-支出-支出”的政客大开方便之门。

  如果人们不再相信纸质货币,那么以黄金作为后盾的制度将重建信任。

  美国M2大约为14万亿美元,官方黄金持有量约为8,133吨,或2.61亿盎司。在100%支持M2的情况下,金价将达到53,000美元。这不太可能。但是,在15%的支持度下,金价将为8000美元。经历一场货币危机之后,人们可能会信任美元,并重振金融系统。

  1980年1月时,金价高于850美元,若以15%支持M2计算,金价大致与这一价格持平。然而,到2018年初,每一盎司黄金(官方数据)支持着53,725美元M2。

  数十年前美国政府积累了大量的白银库存,但在2001年前后将其出售。据此假设到2001年美国黄金持有量也下降(租借、被盗等等)至10%,那么2018年初每盎司(基于估算及推测数据)可能支持着546,000美元M2。

  假如政府和央行必须用黄金支持其货币来重新获取信任?假如美国仅用15%的黄金持有量来支持M2,金价会达到多少?

  答案是:每盎司约82,000美元。

  虽然美元是全球储备货币,但其这一地位的不确定性逐年上升。比如欧盟从伊朗购买以欧元计价的石油,而非美元;中国和俄罗斯在许多交易中绕开使用美元,并且在全球贸易中加大人民币和卢布的使用等等。

  综上,分析师Gary Christenson认为,随着货币供应量的增长,美元币值下降,物价攀升,加之美元的全球需求下滑,以黄金支持法定货币以重建信任或许会变得有其必要性。假设美元需要15%的美国黄金支持,那么金价将达到82,000美元/盎司。

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